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विदेशी मुद्रा व्यापार में, केवल प्रवेश और निकास बिंदुओं पर ध्यान केंद्रित करना पर्याप्त नहीं है; स्थिति प्रबंधन सफल व्यापार का मूल तत्व है।
व्यापारियों को प्रवेश और निकास बिंदुओं के साथ-साथ स्थिति के आकार के तीन प्रमुख कारकों पर व्यापक रूप से विचार करना चाहिए। किसी व्यापार की अंतिम सफलता या विफलता केवल प्रवेश और निकास बिंदुओं से निर्धारित नहीं होती है; स्थिति प्रबंधन रणनीतियाँ भी एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। उदाहरण के लिए, विभिन्न स्थिति प्रबंधन रणनीतियों, जैसे कि छोटे पैमाने पर, चरणबद्ध विस्तार, पिरामिड विस्तार, या उल्टे पिरामिड विस्तार, का उपयोग व्यापार परिणामों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकता है।
यह जानना कि कब बाहर निकलना है, कोई आसान अनुमान लगाने का खेल नहीं है; यह मूल रूप से धन प्रबंधन का एक हिस्सा है। यदि कोई व्यापारी बाजार में शुरुआत में बड़ी स्थिति रखता है और बाद में बाजार उसके पक्ष में जाता है, तो संभावित तीव्र सुधार के लिए तैयार रहने के लिए लाभ लेने और स्थिति को कम करने पर विचार करना बुद्धिमानी है। इससे न केवल कुछ मुनाफ़े सुरक्षित रहते हैं, बल्कि बाज़ार में उलटफेर से होने वाले बड़े नुकसान का जोखिम भी कम हो जाता है।
इसके अलावा, जब किसी ट्रेडर की बेस या टॉप पोजीशन अपेक्षाकृत कम होती हैं और बाज़ार का प्रदर्शन सकारात्मक होता है, तो उनकी पोजीशन का आकार उचित रूप से बढ़ाना उचित होता है। हालाँकि, अपनी पोजीशन बढ़ाते समय, ट्रेडर्स को दीर्घकालिक पोजीशन संचय के संतुलन पर विचार करना चाहिए और उचित पोजीशन प्रबंधन और आवंटन सुनिश्चित करना चाहिए। इससे न केवल पूँजी दक्षता को अनुकूलित करने में मदद मिलती है, बल्कि बाज़ार में उतार-चढ़ाव के दौरान लचीलापन भी बना रहता है, जिससे विभिन्न बाज़ार स्थितियों पर बेहतर प्रतिक्रिया मिल पाती है।

विदेशी मुद्रा निवेश और व्यापार के क्षेत्र में, किसी ट्रेडर की ट्रेडिंग के लिए उपयुक्तता का आकलन करने के लिए उसके भावनात्मक आत्म-नियंत्रण, सीखने की क्षमता और आत्म-चिंतन पर व्यापक विचार करना आवश्यक है, जिसमें आत्म-चिंतन विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।
ये क्षमताएँ न केवल यह निर्धारित करती हैं कि कोई ट्रेडर बाज़ार में उतार-चढ़ाव के दौरान तर्कसंगतता बनाए रख सकता है या नहीं, बल्कि उसके दीर्घकालिक व्यापारिक प्रदर्शन को भी सीधे प्रभावित करती हैं।
एक ओर, कुछ व्यापारी प्रबल प्रतिस्पर्धी भावना और उत्कृष्ट जोखिम प्रबंधन कौशल का प्रदर्शन करते हैं। वे पूरी तरह समझते हैं कि विदेशी मुद्रा निवेश का मूल जोखिम और अवसर के बीच संतुलन बनाने में निहित है। इसलिए, वे पूरी व्यापारिक प्रक्रिया के दौरान उच्च स्तर की जोखिम जागरूकता बनाए रखते हैं और एक प्रबंधनीय सीमा के भीतर जोखिम उठाने को तैयार रहते हैं। इस प्रकार के व्यापारी आमतौर पर बाजार के उतार-चढ़ाव पर तर्कसंगत प्रतिक्रिया देते हैं और अल्पकालिक लाभ-हानि से भावनात्मक रूप से प्रभावित होने से बचते हैं, इस प्रकार जटिल और अस्थिर विदेशी मुद्रा बाजार में एक स्थिर व्यापारिक रणनीति बनाए रखते हैं। सटीक जोखिम मूल्यांकन और विवेकपूर्ण स्थिति प्रबंधन के माध्यम से, वे संभावित नुकसान को प्रभावी ढंग से सीमित करते हुए लाभ प्राप्त करना सुनिश्चित करते हैं।
दूसरी ओर, कुछ व्यापारी उच्च स्तर की विनम्रता और ज्ञान की तीव्र प्यास का प्रदर्शन करते हैं। वे न केवल दूसरों से सलाह और अनुभव को विनम्रतापूर्वक स्वीकार करते हैं, बल्कि अपनी रणनीतियों को लगातार परिष्कृत करने के लिए अपने स्वयं के व्यापारिक अनुभवों से भी सबक लेते हैं। इन व्यापारियों में अक्सर सीखने की प्रबल क्षमता होती है, वे बाजार में बदलावों के साथ जल्दी से तालमेल बिठा लेते हैं और असफलता का सामना करने पर अपनी मानसिकता को समायोजित कर लेते हैं, और भावनात्मक रूप से प्रेरित गलतियों से बचते हैं। निरंतर सीखने और आत्म-सुधार के माध्यम से, वे धीरे-धीरे अपनी ट्रेडिंग प्रणालियों को परिष्कृत करते हैं और अपनी ट्रेडिंग दक्षता में सुधार करते हैं।
विदेशी मुद्रा व्यापार में, भावनात्मक आत्म-नियंत्रण, सीखने की क्षमता और आत्म-चिंतन एक व्यापारी की सफलता के प्रमुख कारक हैं। इन क्षमताओं वाले व्यापारी अच्छी और बुरी, दोनों तरह की बाजार स्थितियों में शांत और तर्कसंगत बने रह सकते हैं, जिससे लंबी अवधि में स्थिर रिटर्न प्राप्त होता है। ये कौशल न केवल व्यापारियों को बाजार में टिके रहने में मदद करते हैं, बल्कि उन्हें प्रतिस्पर्धा से अलग दिखने और स्थायी व्यापारिक सफलता प्राप्त करने में भी सक्षम बनाते हैं।

विदेशी मुद्रा व्यापार में, भले ही कोई व्यापारी बाजार की दिशा का सही अनुमान लगा ले, फिर भी वह अपनी पोजीशन बनाए रखने में असमर्थ हो सकता है। ऐसा अक्सर इसलिए होता है क्योंकि उसकी पोजीशन बहुत बड़ी होती है और वह फ्लोटिंग लॉस को सहन नहीं कर पाता। बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान व्यापारियों को शांत बनाए रखने के लिए उचित पोजीशन प्रबंधन महत्वपूर्ण है।
दीर्घकालिक विदेशी मुद्रा व्यापारियों के लिए, रिट्रेसमेंट एंट्रीज़ ट्रेंड एक्सटेंशन एंट्रीज़ की तुलना में लाभ प्रदान करती हैं। रिट्रेसमेंट प्रविष्टियाँ अक्सर अस्थिर हानि से बचती हैं, जबकि प्रवृत्ति विस्तार प्रविष्टियों में कुछ अस्थिर हानि की आवश्यकता हो सकती है। व्यापारियों को मानसिक रूप से तैयार रहना चाहिए; समय से पहले तैयारी करके, वे बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान घबराहट से बचेंगे।
पेशेवर निवेशकों के दृष्टिकोण से, विदेशी मुद्रा बाजार में रिट्रेसमेंट और सुधार कुछ हद तक सकारात्मक संकेत हैं, क्योंकि ये दीर्घकालिक निवेश के लिए बेहतर प्रवेश बिंदु प्रदान करते हैं और चूकने की संभावना को कम करते हैं। हालाँकि, शौकिया निवेशकों का दृष्टिकोण अक्सर बिल्कुल अलग होता है। वे अक्सर बाजार में उतार-चढ़ाव पर ज़रूरत से ज़्यादा प्रतिक्रिया करते हैं: जब कोई प्रवृत्ति काफ़ी बढ़ जाती है तो वे बहुत खुश होते हैं, और जब कोई प्रवृत्ति तेज़ी से घटती है तो वे चिंतित और बेचैन हो जाते हैं।
पेशेवर विदेशी मुद्रा व्यापारी बाजार में उतार-चढ़ाव और सुधारों को पसंद करते हैं क्योंकि ये समायोजन उन्हें अधिक अनुकूल प्रवेश बिंदु प्रदान करते हैं। केवल महत्वपूर्ण बाजार सुधारों के दौरान ही व्यापारी अधिक अनुकूल कीमतों पर दीर्घकालिक पोजीशन स्थापित कर सकते हैं, जिससे संभावित रूप से बाद के रुझान विकास से अधिक लाभ प्राप्त हो सकता है। बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रति यह तर्कसंगत दृष्टिकोण और उनका प्रभावी उपयोग पेशेवर और शौकिया व्यापारियों के बीच एक महत्वपूर्ण अंतर है।

विदेशी मुद्रा व्यापार की जोखिम धारणा प्रणाली में, "गलत दिशा में अस्थिर हानि" और "सही दिशा में अस्थिर हानि" के बीच एक बुनियादी अंतर है। यह अंतर सीधे तौर पर एक व्यापारी की प्रतिक्रिया रणनीति और खाता सुरक्षा मार्जिन को निर्धारित करता है, और यह वह मुख्य संकेतक भी है जो जोखिम निर्णय के संदर्भ में पेशेवर व्यापारियों को सामान्य व्यापारियों से अलग करता है।
जोखिम के दृष्टिकोण से, गलत दिशा में अस्थिर हानि अपरिवर्तनीयता और प्रवर्धन की विशेषता रखती है। जब किसी व्यापारी की स्थिति मुख्य बाजार प्रवृत्ति से विचलित होती है, तो अस्थिर हानियाँ अनिवार्य रूप से "प्रवृत्ति जड़ता के कारण अपरिहार्य हानियाँ" होती हैं—जैसे-जैसे प्रवृत्ति जारी रहती है, हानि का परिमाण समय के साथ रैखिक रूप से या यहाँ तक कि अरैखिक रूप से भी बढ़ता जाएगा। इस बिंदु पर, अस्थिर हानियाँ "वास्तविक हानियाँ" बन जाती हैं, और स्वतःस्फूर्त बाजार सुधार के माध्यम से अल्पावधि में उनकी भरपाई की संभावना बेहद कम होती है। इस परिदृश्य में, पेशेवर व्यापारियों के लिए मुख्य सिद्धांत प्रवृत्ति के विरुद्ध पोज़िशन जोड़ने से बचना है: प्रवृत्ति के विरुद्ध पोज़िशन जोड़ने से जोखिम और बढ़ जाता है, नुकसान बढ़ता है और मार्जिन कॉल का जोखिम आसानी से शुरू हो जाता है। "पोज़िशन बनाए रखने" की रणनीति केवल दो विशिष्ट परिस्थितियों में ही संभव है: पहला, प्रारंभिक पोज़िशन अत्यंत निम्न स्तर पर सख्ती से नियंत्रित हो; दूसरा, खाते में अधिकतम संभावित फ़्लोटिंग हानि को कवर करने के लिए पर्याप्त निष्क्रिय धनराशि हो, और अंतर्निहित परिसंपत्ति एक कम-अस्थिरता, उच्च-समेकन मुद्रा जोड़ी हो। इस स्थिति में, "पोज़िशन बनाए रखने" का अंतर्निहित तर्क अंध अटकलबाज़ी नहीं है, बल्कि "माध्य प्रत्यावर्तन सिद्धांत" पर आधारित है—कम जोखिम वाली मुद्रा जोड़ियों के मूल्य में उतार-चढ़ाव लंबी अवधि में माध्य के आसपास उतार-चढ़ाव करते रहते हैं। जब तक जोखिम जोखिम से बचा जाता है, सैद्धांतिक रूप से एक बदलाव संभव है, लेकिन इसमें समय और पूंजी की उच्च लागत आती है।
इसके विपरीत, सही दिशा में फ़्लोटिंग हानि को "एक सतत प्रवृत्ति के भीतर अस्थायी उतार-चढ़ाव" माना जाता है और इसमें "प्रतिवर्ती" और "सौम्य विशेषताएँ" होती हैं। ये अस्थिर घाटे अक्सर किसी प्रवृत्ति के बनने के बाद होते हैं, जब बाजार अल्पकालिक मुनाफ़ाखोरी और तकनीकी संकेतकों में सुधार जैसे कारकों के कारण गिरावट का अनुभव करता है। मूलतः, ये एक स्वस्थ प्रवृत्ति का हिस्सा होते हैं। पेशेवर व्यापारियों के लिए, दीर्घकालिक व्यापारिक तर्क के अनुरूप, ऐसे समय में "पोज़िशन होल्ड करना" सही विकल्प है—अल्पकालिक अस्थिर घाटे को सहन करके, वे समय से पहले क्लोज़िंग के कारण मुख्य अपट्रेंड से चूकने से बच जाते हैं। बड़े निवेशक, विशेष रूप से, इन सौम्य पुलबैक को "पोज़िशन बढ़ाने के अवसर" के रूप में देखते हैं। जब अस्थिर घाटे अस्थिर मुनाफ़े में बदल जाते हैं और वे पुष्टि करते हैं कि पुलबैक ने प्रवृत्ति संरचना को बाधित नहीं किया है, तो वे गिरावट पर (तेज़ी के रुझान में) खरीदारी करके या तेजी पर (मंदी के रुझान में) बेचकर धीरे-धीरे अपनी पोज़िशन का विस्तार करते हैं, जिससे दीर्घकालिक मुनाफ़े का आधार बनता है। इस रणनीति के पीछे मुख्य तर्क यह है कि सौम्य पुलबैक प्रवृत्ति की दिशा नहीं बदलते; इसके बजाय, वे बाद की पोज़िशन की होल्ड लागत को कम करते हैं और पोज़िशन के समग्र जोखिम-इनाम अनुपात में सुधार करते हैं।
मूलतः, गलत दिशा में होने वाले अस्थायी नुकसान "प्रवृत्ति हानियाँ" होते हैं जिनमें बाज़ार तर्क का अभाव होता है। जोखिम को तुरंत नियंत्रित न करने से प्रणालीगत खाता जोखिम उत्पन्न हो सकता है। दूसरी ओर, सही दिशा में होने वाले अस्थायी नुकसान "आवधिक उतार-चढ़ाव" होते हैं, जो किसी भी प्रवृत्ति का एक सामान्य हिस्सा है। वैज्ञानिक स्थिति प्रबंधन और धैर्यपूर्वक धारण के माध्यम से, ये अंततः पर्याप्त लाभ में परिवर्तित हो सकते हैं। इसलिए, व्यापारियों को एक निर्णय लेने की प्रक्रिया स्थापित करने की आवश्यकता है जो "पहले प्रवृत्ति की दिशा निर्धारित करे, फिर हानि की प्रकृति को परिभाषित करे।" यह न केवल उनकी भावनाओं को प्रबंधित करने की क्षमता का परीक्षण करता है, बल्कि व्यवहार में उनके बाज़ार सीखने और व्यापारिक चिंतन कौशल को भी प्रदर्शित करता है।

विदेशी मुद्रा व्यापार के जोखिम वर्गीकरण ढाँचे में, "लगातार हानियाँ" और "अस्थायी हानियाँ" दोनों ही जोखिम के रूप हैं, लेकिन उनके परिणाम गुणों, संबद्ध व्यापारिक चक्रों और गठन तर्क में मौलिक रूप से भिन्न हैं। व्यापारियों के लिए अपनी जोखिम प्रबंधन प्रणालियों को अनुकूलित करने और अपनी व्यापारिक रणनीतियों को अनुकूलित करने के लिए इन अंतरों को स्पष्ट करना एक प्रमुख पूर्वापेक्षा है।
अपनी परिभाषा और परिणाम विशेषताओं के आधार पर, लगातार नुकसान एक "बंद-लूप, नियतात्मक नुकसान" होता है। इसकी मुख्य विशेषता यह है कि "ट्रेडिंग समाप्त हो गई है और नुकसान लॉक हो गया है।" मूलतः, यह इस स्थापित तथ्य का प्रतिनिधित्व करता है कि एक व्यापारी द्वारा कई पोजीशन बंद करने के बाद, उसके खाते की इक्विटी घटती रहती है। इस बात की कोई संभावना नहीं है कि बाद में होने वाले मूल्य उतार-चढ़ाव नुकसान को उलट देंगे। प्रत्येक नुकसान एक संपूर्ण ट्रेडिंग चक्र (एक पोजीशन खोलना, एक पोजीशन बनाए रखना और उसे बंद करना) का प्रतिनिधित्व करता है। नुकसान की मात्रा, बंद होने के समय मूल्य अंतर से निर्धारित होती है, और इसे "अपरिवर्तनीय, वास्तविक नुकसान" माना जाता है। ट्रेडिंग चक्रों के साथ सहसंबंध के संदर्भ में, अल्पकालिक ट्रेडिंग परिदृश्यों में लगातार नुकसान होने की संभावना अधिक होती है। अल्पकालिक ट्रेडिंग (जैसे डे ट्रेडिंग और स्केलिंग) छोटे लाभ उत्पन्न करने के लिए बार-बार पोजीशन खोलने और बंद करने पर निर्भर करती है। संचालन की यह उच्च आवृत्ति "निर्णय त्रुटियों" के प्रभाव को बढ़ा सकती है। यदि अल्पकालिक व्यापारी बाज़ार के उतार-चढ़ाव और मूल्य बिंदुओं की लय का गलत आकलन करते हैं, या स्टॉप-लॉस रणनीतियों को प्रभावी ढंग से लागू करने में विफल रहते हैं, तो वे कम समय में आसानी से कई नुकसान जमा कर सकते हैं, जिससे लगातार नुकसान हो सकता है। इसके अलावा, अल्पकालिक व्यापार बाज़ार के शोर के प्रति अधिक संवेदनशील होता है। अस्थिर बाज़ारों में, जहाँ स्पष्ट रुझान का अभाव होता है, बार-बार प्रवेश और निकास आसानी से "गलत संकेत जाल" को ट्रिगर कर सकते हैं, जिससे लगातार नुकसान की संभावना बढ़ जाती है।
इसके विपरीत, फ्लोटिंग नुकसान "बिना किसी बंद लूप के अस्थायी उतार-चढ़ाव" होते हैं। उनकी मुख्य विशेषता यह है कि व्यापारिक गतिविधि जारी रहती है, और नुकसान लॉक नहीं होते। वे दीर्घकालिक व्यापार चक्र से भी अत्यधिक जुड़े होते हैं। दीर्घकालिक व्यापार (जैसे दैनिक और साप्ताहिक ट्रेंड ट्रेडिंग) का मूल सिद्धांत बड़े पैमाने पर ट्रेंड लाभ प्राप्त करना है। इसलिए, ट्रेंड के भीतर आवधिक गिरावटों का सामना करना आवश्यक है। फ्लोटिंग नुकसान खाते में इन गिरावटों की अभिव्यक्ति हैं, और मूल्य में उतार-चढ़ाव के साथ उनका परिमाण वास्तविक समय में बदलता रहता है। यदि मूल्य बाद में शुरुआती मूल्य पर वापस आ जाता है, तो फ्लोटिंग नुकसान को फ्लोटिंग लाभ या वास्तविक लाभ में भी परिवर्तित किया जा सकता है, इस प्रकार यह "प्रतिवर्ती" होता है। एक व्यापारी के दृष्टिकोण से, अल्पकालिक व्यापारी, अपनी बार-बार पोजीशन बंद करने की आदत के कारण, आमतौर पर सख्त निश्चित स्टॉप-लॉस शर्तें (जैसे पॉइंट स्टॉप-लॉस या प्रतिशत स्टॉप-लॉस) निर्धारित करते हैं। जब कीमत स्टॉप-लॉस स्तर पर पहुँच जाती है, तो व्यापार स्वतः ही बंद हो जाता है, और नुकसान को वास्तविक नुकसान के रूप में लॉक कर देता है। इसलिए, "निरंतर अस्थिर नुकसान" शायद ही कभी होते हैं। दूसरी ओर, दीर्घकालिक व्यापारी अक्सर अल्पकालिक उतार-चढ़ाव से प्रभावित होने से बचने के लिए अधिक आरामदायक स्टॉप-लॉस शर्तें (जैसे ट्रेंड स्ट्रक्चर स्टॉप-लॉस या मूविंग एवरेज स्टॉप-लॉस) निर्धारित करते हैं। वे तब तक सख्त स्टॉप-लॉस शर्तें निर्धारित करने से भी बच सकते हैं जब तक कि उन्हें यकीन न हो जाए कि रुझान उलट नहीं गया है। इससे अस्थिर नुकसान लंबे समय तक बने रहते हैं और अधिक स्वतंत्र रूप से उतार-चढ़ाव करते हैं।
दोनों के बीच तार्किक संबंध के आधार पर, क्रमिक नुकसान और अस्थिर नुकसान स्वतंत्र रूप से या अप्रत्यक्ष रूप से मौजूद हो सकते हैं। एक ओर, दीर्घकालिक व्यापार पर केंद्रित व्यापारी, यदि वे रुझान की दिशा का सटीक आकलन कर सकते हैं, तो अस्थिर नुकसान का सामना करते हुए भी पोजीशन बनाए रखकर और रुझान के जारी रहने की प्रतीक्षा करके नुकसान की भरपाई कर सकते हैं, आमतौर पर क्रमिक नुकसान से बचते हुए। हालाँकि, यदि दीर्घकालिक व्यापारी प्रवृत्ति की दिशा का गलत अनुमान लगाते हैं और जोखिमों को तुरंत नियंत्रित करने में विफल रहते हैं, तो उनके अस्थायी घाटे के लगातार बढ़ने के बाद उन्हें अपनी पोज़िशन बंद करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। एक भी बड़ा घाटा खाते की निवल संपत्ति पर गंभीर प्रभाव डाल सकता है और यहाँ तक कि अप्रत्यक्ष रूप से उनकी बाद की व्यापारिक मानसिकता को भी प्रभावित कर सकता है, जिससे बाद के कार्यों में लगातार घाटे का जोखिम बढ़ जाता है। दूसरी ओर, अल्पकालिक व्यापारियों के लिए लगातार घाटे अक्सर कई छोटे परिसमापन घाटे के संचय के परिणामस्वरूप होते हैं, जिनका सीधे तौर पर अस्थायी घाटे से कोई संबंध नहीं होता है। हालाँकि, बार-बार लगातार घाटे के कारण व्यापारी की मानसिकता असंतुलित हो सकती है, और जब वे दीर्घकालिक व्यापार में जाने का प्रयास करते हैं, तो उनकी भावनाएँ प्रवृत्ति की दिशा के उनके निर्णय में बाधा डाल सकती हैं, जिससे अप्रत्याशित अस्थायी घाटे हो सकते हैं।
संक्षेप में, लगातार घाटे अल्पकालिक व्यापार में "उच्च-आवृत्ति व्यापार और संचित त्रुटियों" का अपरिहार्य परिणाम हैं और अल्पकालिक रणनीतियों को अनुकूलित करके, स्टॉप-लॉस आदेशों को सख्ती से लागू करके और व्यापार आवृत्ति को नियंत्रित करके इनसे बचा जाना चाहिए। फ्लोटिंग लॉस अस्थायी घटनाएँ हैं जो दीर्घकालिक व्यापार में "ट्रेंड पुलबैक और लाभ के लिए पोजीशन होल्ड करने" से जुड़ी होती हैं और इन्हें ट्रेंड की दिशा का सटीक आकलन करके, स्टॉप-लॉस की शर्तों को वैज्ञानिक रूप से निर्धारित करके और एक लचीली मानसिकता विकसित करके प्रबंधित किया जाना चाहिए। व्यापारियों को अपने व्यापार चक्रों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर इन दोनों और उनकी संबंधित रणनीतियों के बीच के अंतरों को स्पष्ट रूप से समझना चाहिए ताकि वैचारिक भ्रम के कारण जोखिम प्रबंधन रणनीतियों के गलत संरेखण से बचा जा सके।




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